Forex Überweisung Aus Indien

Der Aufstieg in Überweisungen nach Indien: Ein genauerer Blick der Aufstieg in Überweisungen nach Indien: Ein genauerer Blick auf die Reservebank von Indien (RBI) hat berichtet, dass die im Ausland lebenden Inder im Geschäftsjahr 2005-2006 24,6 Milliarden nach Indien transferierten. Indien behauptet also weiterhin seine Position als führender Empfänger von Überweisungen in der Welt. Die Weltbank-Schätzungen für 2005 setzen Indien mit 23,5 Milliarden an die Spitze, wobei China und Mexiko mit 22,4 Milliarden bzw. 21,7 Milliarden dahinter enden. Doch Indias dominante Position in Überweisungsbelegen ist eine relativ neue. In den Jahren 1990-1991, zum Beispiel, RBI berichtet, dass Überweisungen aus Übersee-Indianer waren eine bescheidene 2,1 Milliarden. Sie sind in den letzten 15 Jahren stetig gestiegen und eher dramatisch in den letzten 10 (siehe Abbildung 1). Die Zahlen stiegen 1996-1997 auf 12,3 Milliarden und stiegen in den Jahren 2003-2004 auf knapp 22 Milliarden. Zwischen 2000-2001 und 2003-2004 haben sich die Überweisungen fast verdoppelt. Mit einem kleinen Sprung in 2004-2005, die 2005-2006 Zahlen RBI berichtet, dass der Trend ist hier zu bleiben. Dieser Artikel untersucht zunächst die relative Bedeutung dieser Überweisungen in der Indias-Wirtschaft, erklärt dann die Gründe für diesen exponentiellen Gewinn, der sich auf die Auswirkungen von Regierungs - und Geschäftsbankpolitiken, das Profil der jüngsten Emigranten und die Stärke der indischen Wirtschaft konzentriert. Abbildung 1. Überweisungen an Indien in Milliarden US-Dollar, 1990-1991 bis 2005-2006 Anmerkung: Prognostizierter Betrag für 2005-2006. Quelle: Reserve Bank von Indien. Balance of Payment Statistics, RBI Bulletin Dezember 1997, Januar 1999, Januar 2000, Januar 2001, Dezember 2002, Dezember 2004, Januar 2005, Februar 2006, November 2006. Relative Bedeutung von Überweisungen Es wird allgemein davon ausgegangen, dass in einer großen Volkswirtschaft wie Indias, Die Auswirkung von Überweisungen ist vernachlässigbar. Aber im Vergleich zu einigen wichtigen wirtschaftlichen und steuerlichen Indikatoren ist ihre relative Bedeutung signifikant. Heute sind die Überweisungen 3,08 Prozent des Landes BIP ein starker Anstieg von 0,7 Prozent in den Jahren 1990-1991 (siehe Tabelle 1). In den Jahren 2005-2006 waren die Überweisungen höher als die US23,6 Milliarden Umsatzerlöse aus den Indias-Software-Exporten, was besonders beeindruckend ist, da die Software-Exporte in diesem Jahr um 33 Prozent anstiegen. Tabelle 1. Überweisungen an Indien als Prozentsatz des BIP, 1990-1991 bis 2005-2006 Anmerkung: (P) stellt eine Projektion fest. Zum Zwecke der Umwandlung wurde davon ausgegangen, dass US1 45 Indische Rupien Quellen: Reserve Bank of India: RBI Bulletin Dezember 1997, Dezember 2004, Januar 2005, Februar 2006 Invisibles in Indias Zahlungsbilanz. RBI Bulletin November 2006 Reserve Bank of India: Handbuch der Statistik über die indische Wirtschaft 2004-05. In den Jahren 2004-2005 verbrachten die staatlichen und bundesstaatlichen Regierungen in Indien weniger Geld für Bildung als Indien in Überweisungen (siehe Tabelle 2), nach den Zahlen von Indias Ministerium für Finanzen. Und im selben Jahr kamen die staatlichen und bundesstaatlichen Ausgaben für die Gesundheitsversorgung weniger als die Hälfte des Überweisungsflusses (siehe Tabelle 3). Tabelle 2. Überweisungen als Prozentsatz der gesamten indischen Regierung Ausgaben für Bildung, 1990-1991 bis 2004-2005 (U. S. Milliarden) Hinweis: Für die Zwecke der Umwandlung wurde davon ausgegangen, dass US1 45 indischen Rupien. Quelle: Reserve Bank of India: RBI Bulletin Dezember 1997, Dezember 2004, Januar 2005, Februar 2006. Economic Survey 2004-05, Regierung von Indien, Ministerium für Finanzen, Wirtschaftsabteilung. Die Auswirkungen von Überweisungen sind in Teilen des Landes, die höhere Emigrationsvolumina erlebt haben, stärker ausgeprägt. Im südlichen Bundesstaat Kerala z. B. sind Überweisungen 22 Prozent des staatlichen Inlandsprodukts. Experten auf Keralas Wirtschaft festgestellt, dass Pro-Kopf-Einkommen in Kerala ist viel höher als die nationale Zahl wegen der Überweisungen. Inklusive Überweisungen, Keralas Pro-Kopf-Einkommen in 2002-2003 war 60 Prozent höher als die nationale Zahl und 34 Prozent höher ohne Überweisungen. Kontext für das Verständnis der indischen Überweisungen Nach RBI, Überweisungen umfassen zwei Ströme: nach innen Überweisungen und lokale Abhebungen von Nicht-Resident Indian (NRI) Depotkonten. Der Begriff NRI bezieht sich im Volksmund auf Mitglieder der indischen Diaspora, darunter indische Bürger im Ausland leben und Menschen indischen Ursprungs. Eingehende Überweisungen sind direkte Überweisungen von Geldern von einer Person im Ausland zu einem anderen in Indien, in der Regel durch eine Bank oder Überweisung Agentur. Solche Transfers werden allgemein verstanden, um Familienunterstützung zur Verfügung zu stellen. Indische Banken schufen NRI-Depot ausschließlich für NRIs. Diese Kautionsregelungen, die die Regierung von Indien in den 1970er Jahren genehmigt hat, wurden verwendet, um ausländisches Kapital anzuziehen, als die indische Regierung die Notwendigkeit hatte, Devisenreserven zu stützen. Um die Konten attraktiv zu machen, erhalten die NRI-Einleger die Wahl von Einlagen in Fremdwährungsbezeichnungen oder in indischen Rupien. Einleger in ausländischen Konfessionen können ihre Hauptverpflichteten und Zinsen in Fremdwährung zurückgeben, wenn sie sich entscheiden. So werden repatriable Einlagen wie eine Schuld behandelt. Auf der anderen Seite behandelt RBI Fonds, die NRIs lokal von Rupien-abgelehnten Einlagen als Überweisungen an RBI zurückziehen, diese Transaktionen sind nicht mehr haftbar und nehmen die Form von unerwiderten Transfers an. Die Beziehung zwischen den beiden Komponenten des Überweisungsflusses ist wichtig für das Verständnis der Überweisungen in Indien heute. Obwohl die privaten Transfers als Ganzes seit 2000-2001 um 88 Prozent gestiegen sind, sind die Einzahlungen nur um 30 Prozent gestiegen (40 Prozent am höchsten seit 2000 im Zeitraum 2003-2004). In den letzten drei Jahren haben die lokalen Abhebungen von NRI-Depotkonten die Höhe der internen Überweisungen überschritten, die Differenz betrug 2,3 Mrd. in 2005-2006 (siehe Abbildung 2). Lokale Abhebungen überschritten die Einzahlungen im Zeitraum 2003-2004 um ein Verhältnis von 1,02: 1, im Zeitraum 2004-2005 um ein Verhältnis von 1,11: 1 und im Zeitraum 2005-2006 im Verhältnis von 1,23: 1. So haben einige Analytiker argumentiert, dass Indias-Überweisungs-Boom weitgehend ein massiver Rückzugsstoß ist. Abbildung 2. Überweisungen und lokale AbhebungenRedemptionen von NRI-Einlagen, 1997-1998 bis 2005-2006 Um diesem Argument weitere Behauptung zu verleihen, weisen die Kommentatoren auf zwei jüngste Sondervereinbarungen hin, die auf NRIs ausgerichtet sind. Die im Jahr 1998 gestarteten populären Resurgent India Bonds wurden im Jahr 2003 gereift. Ein beträchtlicher Teil der zurückgenommenen Anleihen wurde in Indien beibehalten, anstatt in Fremdwährung im Ausland zurückzukehren. Dieser behaltene Betrag wurde damit als Überweisungen anerkannt, was in der Ausbuchtung in den Jahren 2003-2004 resultierte. Ebenso wurden die im Jahr 2000 ausgegebenen Millennium India Bonds Ende 2005 fällig. Es ist wahrscheinlich, dass die Rückzahlung dieser Anleihen in den Jahren 2005-2006 zur Überweisung beigetragen hat. Der Nachweis deutet jedoch darauf hin, dass die Bedeutung dieser zurückgenommenen Anleihen nicht übertrieben werden kann. Zum Beispiel, obwohl der Gesamtbetrag der privaten Transfers in 2004-2005 etwas zurückgegangen ist, ein Jahr, in dem keine NRI-Anleihen gereift waren, überschritten die lokalen Abhebungen immer noch die Einzahlungen um 943 Millionen. Ebenso, im Zeitraum 2001-2002, vor den jüngsten Anleihe-Tilgungen, Abhebungen überschritten nach innen Überweisungen um 1,9 Milliarden. So ist es klar, dass die zunehmende Beziehung der Abhebungen zu den inneren Überweisungen ein Entwicklungsmuster ist, das nicht einfach auf die Reifung von NRI-Bindungen zurückzuführen ist. Faktoren, die für das Überweisungswachstum verantwortlich sind Allerdings ist das Verhältnis zwischen den internen Überweisungen und den lokalen Abhebungen von Bedeutung, die Tatsache, dass die Überweisungen nach Indien eine dramatische Zunahme erlebt haben. Eine Kombination von Faktoren macht dies aus. Indias umfangreiche Wirtschaftsreformen der frühen 1990er Jahre sind ein wichtiger Kontext. Die ökonomische Liberalisierung, die 1991 begann, wurde von einigen als Indias zweite Unabhängigkeit genannt. Es endete allmählich das staatliche Monopol auf eine Reihe von Industrien, erlaubte ausländisches Kapital in den meisten Sektoren der Wirtschaft, senkte Steuern und Tarife und rollte Währung Kontrollen. Diese Reformen beschleunigten die Indias-Integration in die Weltwirtschaft und stellten eine größere Veränderung der indischen Denkweise dar. Die abnehmende Rolle der inoffiziellen Kanäle Ein wesentlicher Faktor, der zum Überweisungsstoß beiträgt, ist einfach die verstärkte Nutzung von offiziellen Kanälen für die Überweisung von Geld. Vor 1993 hat die indische Regierung den Wechselkurs der indischen Rupie streng reguliert und damit gute Anreize geschaffen, Geld durch informelle, unregulierte Hawala-Netze zu transferieren. Hawala, ein System der Geldtransfer mit Wurzeln in Südasien, beruht weniger auf formalen Verhandlungsinstrumenten und mehr auf Vertrauen und umfangreichen Einsatz von Familien - und Geschäftsnetzwerken. Das System, das von einer effizienten Kommunikation zwischen den Mitgliedern eines Netzes von Händlern abhängt, bietet nicht nur schnelle Geldtransfers, sondern zahlt auch generell einen Prämienkurs. Hawala-Netze in Indien wurden wegen der vorteilhaften Wechselkurs sowie um umgehen enge Kontrollen auf den Transfer und Besitz von Gold, eine Ware hoch geschätzt in Indien verwendet. Mit der Liberalisierung der Goldimporte, beginnend im Jahr 1992, ging der Anreiz, hawala Netzwerke zu beschäftigen, ab. Im Jahr 1993 hat die Regierung einen marktbasierten Wechselkurs aufgebaut, der die Attraktivität der hawala-Netzwerke weiter reduziert. Schließlich hat es im Zuge der Angriffe vom 11. September verstärkt Interesse an der Verfolgung und Regulierung von Hawala-artigen Netzwerken gegeben, was die internationale Besorgnis über die Finanzierung terroristischer Aktivitäten widerspiegelt. In den Vereinigten Staaten kamen diese Netze Ende 2001 in die Geldtransferverordnung, und die Vermögenswerte von mindestens einem Hawala-Konglomerat wurden eingefroren. Der rückläufige Schwerpunkt auf Fremdwährung Die Regierung der Indias-Wechsel in Wechselkurspolitik folgte eine Änderung der Wechselkurspolitik. Vor 1991 hatten starre Regelungen zur Umwandlung von Rupien in Fremdwährung, dass die meisten NRIs sich entschieden haben, ihr Geld in repatriable Fremdwährung zu behalten. Die Liberalisierung des Austauschregimes begann 1992 und das hochkritische Devisenkontrollgesetz (FERA) wurde im Jahr 2000 aufgehoben. FERA hat ein strenges Kontrollsystem für alle Transaktionen in Devisen eingeführt, die nur eine begrenzte Anzahl von Transaktionen pro Jahr zulassen und festgesetzt werden Der Rupie Wechselkurs. FERA wurde im Jahr 2000 durch das Devisenverwaltungsgesetz aufgehoben, das die Kontrollen bei Devisentermingeschäften entspannt hat. Mit der allmählichen Entspannung der Devisenkontrollen sind die NRIs jetzt weniger besorgt darüber, dass sie in der Lage sind, Rupien in Fremdwährung umzuwandeln. Infolgedessen sind die NRIs, um Geld in Rupie-Konten zu platzieren, rückläufig. Die Zahlen von RBI sind ziemlich auffällig. Im März 1991 bildeten die auf Währungen lautenden Einlagen 72 Prozent der gesamten NRI-Einlagen, so dass diese Einlagen bis März 2005 nur 34,7 Prozent der gesamten ausstehenden Einlagen ausmachten. Darüber hinaus ziehen sie auch mehr Geld für die lokale Nutzung zurück, was teilweise die jüngste Zunahme erklären kann In der lokalen Abzugskomponente der Überweisungszahlen. Die Verschiebung der Auswanderungsmuster Wenn die Migration der indischen Arbeiter in die Golfstaaten die dominierende Geschichte der 1970er und 1980er Jahre war, war die Migration von IT-Beschäftigten, vor allem in die Vereinigten Staaten, 1990er Jahre Die indische Migration in die Vereinigten Staaten verdoppelte sich in den 1990er Jahren, vor allem durch den Einsatz von H-1B Zeitarbeitsamenten, die es den Fachbesuchern ermöglichen, bis zu sechs Jahre im Land zu arbeiten, mit der Möglichkeit, einen ständigen Wohnsitz zu erhalten. Indische Software-Ingenieure wurden ein wichtiges Element der US-IT-Boom. Auch in den Golfländern nimmt die Zahl der indischen Fach - und Führungskräfte zu. So wächst die relative Zahl der indischen Facharbeiter, die ins Ausland gehen. Diese neue Klasse von hochqualifizierten indischen Arbeitnehmern hat eine höhere Kaufkraft als auch mehr Einsparpotential als gering qualifizierte Arbeitskräfte. Die Wiederholung ihrer Migration hält sie auch mehr mit Indien verbunden. Darüber hinaus hat das Wachstum der Indias homegrown IT-Services-Industrie dazu beigetragen, starke Geschäftsbeziehungen zwischen Indien und indischen IT-Profis im Ausland zu fördern. Die Veränderung der Emigrationsmuster hat zu einer signifikanten Verschiebung in den Quellregionen der Überweisungen nach Indien geführt. Laut RBI hat Nordamerika die Golfstaaten als wichtigste Quelle für Überweisungen ersetzt. RBI schätzt, dass 44 Prozent der Überweisungen in Nordamerika, 24 Prozent in der Golfregion und 13 Prozent in Europa entstehen (siehe Abbildung 4). Im Gegensatz dazu zeigen Studien, dass 1990-1991 40 Prozent der Überweisungen aus den Golfländern und 24 Prozent aus Nordamerika stammten. Indische Bankbeamte glauben, dass die Verschiebung in den späten 1990er Jahren begann, wobei Nordamerika ihre Dominanz 2002-2003 verfestigte. Während die Umstellung nicht bestritten wird, weisen andere Experten darauf hin, dass die Quellen der Überweisungen vielfältiger sind als die RBI-Zahlen erkennen. Zentralbanken wie RBI neigen dazu, Geldtransfers von Vermittlerbanken in die Länder, in denen diese Banken ihren Hauptsitz haben, zuzuordnen. Infolgedessen ist es möglich, Transfers von den Vereinigten Staaten zu überschätzen. Abbildung 3. Quelle Regionen der Überweisungen fließt nach Indien Mehr Optionen für Geldtransfers Die Stabilität der Überweisungen spiegelt in gewissem Maße den zunehmenden Einsatz von formalen Kanälen für die Übermittlung von Geld nach Indien wider. Optionen für die Übermittlung von Geld nach Indien haben auch viel wettbewerbsfähiger geworden ist das Feld nicht mehr von traditionellen Transfer-Agenten wie Western Union dominiert. Eine Umfrage der Geschäftsbanken, die von RBI im Jahr 2006 durchgeführt wurde, deutet darauf hin, dass 53 Prozent der Überweisungen durch elektronische wireSwift übertragen wurden, so dass es die dominierende Wahl der ausländischen Indianer. Obwohl die elektronischen Drähte das schnellste Mittel sind, um zu remittieren, können sie teuer sein: 2,5 bis 8 Prozent für Beträge von weniger als US500 (US6 bis US20, um US250 zu vergeben) die Kosten sinken auf 0,7 bis 2 Prozent für Transfers zwischen US500 und US1000 (US5 bis US15 Um US750 zu übergeben). Dennoch zeigt die RBI-Studie, dass die durchschnittliche Größe der Überweisungsübertragung nach Indien relativ hoch ist. Von der Gesamtzahl der Überweisungen nach Indien entfielen 52 Prozent auf Überweisungen von 1.100 und darüber. Und innerhalb dieser hohen Überweisung Kategorie, 63 Prozent der Überweisungen überschritten 2.200. Nur 30 Prozent der Überweisungen waren für Beträge von weniger als 500. Aber das System begünstigt sicherlich das reichere Ende des remittierenden Spektrums. Für die tech-versierte mit Internet-Zugang, Internet-basierte Anbieter haben sich eine weitere Option für die Überweisung von Geld. Die populäre Remit2India, eine Zusammenarbeit zwischen den Times of India und UTI, einer indischen Bank, führte den Weg im Jahr 2001 und andere haben gefolgt. Diese Dienste sind bequemer und kostengünstiger als herkömmliche Methoden. Zum Beispiel, Remit2India Gebühren US3 zu senden bis zu US200, während die Bank of Indias Online-System eine Flatrate von US8 pro Transfer auflädt. Western Union reicht bis zum unteren Ende des Kundenstamms. Es hat eine ungewöhnliche Partnerschaft mit der indischen Post, in der die Post-Büros Netzwerk von 150.000 Büros die größte in der Welt bietet Western Union potenziellen Zugang zu Kunden in den abgelegensten Teilen von Indien. Schließlich sind indische Banken, die nicht für ihre Agilität bekannt sind, nun aggressiv in den NRI-Markt getappt. Banken wie ICICI, die State Bank of India und die Andhra Bank ermöglichen Kunden, die eine minimale Balance frei Transfers von einer Filiale im Ausland zu einer Filiale in Indien zu halten. Mit wettbewerb zu Hause wachsen indische Banken den NRI-Markt als relativ jungfräuliches Territorium mit starkem Potenzial. NRIs, angezogen von diesen Geldtransfer-Systemen, werden dann für andere Bankprodukte wie Investmentfonds, Hypotheken und Versicherungspolicen gezielt. Wahrnehmung der indischen Wirtschaft Der wichtigste Faktor in der Anstieg der Überweisungen, letztlich, kann die Art und Weise NRIs wahrnehmen die indische Wirtschaft. Wenn die Liberalisierung der indischen Wirtschaft im Jahr 1991 ein klarer Maßstab war, hat ihre wirkliche Bedeutung Zeit genommen, zu kristallisieren. Bis in den Jahren 2002-2003 dominierten regelmäßige Überweisungen den Strom aus NRIs. Mit der indischen Wirtschaft wächst mit einer durchschnittlichen Rate von 7,5 Prozent pro Jahr seit 2002, NRIs sehen jetzt Indien als Investitionsziel. Immobilien - und Aktienmärkte sind die Hauptgebiete ihres Interesses. Diese Sektoren, die in der Vergangenheit auf NRIs beschränkt sind, erleben einen Boom. Immobilienexperten glauben, dass in Delhi 20 Prozent aller Immobilien im Wert von einer Krise (10 Millionen Rupien oder etwa US250.000) gekauft oder von NRIs finanziert wurden. Auch Indianer der zweiten Generation kaufen Immobilien in Indien. Das neu gefundene Interesse an den Immobilien - und Aktienmärkten ist eine weitere Erklärung für die Zunahme der lokalen Abhebungen bei den RBI-Überweisungszahlen. NRIs können endlich Anleger geworden sein als Sparer. Indien hat eindeutig ein großes anhaltendes Niveau der Überweisungen erreicht. Politische Initiativen der Regierungs - und Bankinstitute haben zwei signifikante Ergebnisse erzielt. Zuerst fließen die meisten Überweisungen gründliche formale Kanäle. Zweitens haben sich zunehmende Zahl von Remittern von reinen Sparern zu Investoren bewegt. Das indische politische Regime hat seine Fähigkeit gezeigt, NRI-Kapital durch NRI-Depotkonten und aufeinanderfolgende Anleiheprobleme anzuziehen. Die Herausforderung besteht darin, einige dieser Ströme für die sozioökonomische Entwicklung zu kanalisieren. Wenn die Regierung und die Bankengemeinschaft strategisch sind, könnten sie höhere Renditen für Überweisungseinnahmen an bestimmten Vermögenswerten am heimischen Kapitalmarkt anbieten. Die Investition in Mikrofinanzierungen wäre ein guter Ort, um zu beginnen, da ihr Erfolg in Indien. Ebenso könnte die Regierung Anleihen für die Infrastrukturentwicklung oder für Investitionen in Heide - und Bildungssektoren ausgeben. Die indische Diaspora hat sich auf Anreize erwiesen. Mit Investitionsoptionen, die an Entwicklungsziele gebunden sind, könnte eine Gewinnstrategie sein. Der Autor erkennt dankbar die Forschungsunterstützung von Vandana Lisa Scolt von St. Stephens College, Delhi und Caleb Yarian von NYU School of Law. Aiyer, Swaminathan S. Anklesaria. 2005. Ein unerwarteter Bonanza aus den NRIs, The Economic Times. 25. Mai Ali, Saadat. 2005. Ausländische Überweisungen Drop 10 bis 21b in 2004-05. Die ökonomischen Zeiten. 15. August. Awasthi, Raja. 2005. NRIs bewegen sich in das Herz der Hauptstadt. Die ökonomischen Zeiten. 6. November. Das, Gurcharan. 2006. Das Indien-Modell. Auswärtige Angelegenheiten. Juli August. Desai, M. A. D. Kapur und J. McHale. 2001. Die fiskalische Auswirkung des Gehirns Abfluss: Indische Auswanderung in die U. S. Weekly Political Economy Diskussionspapier. Harvard University, Massachusetts. Der Ökonom. 2001. Günstig und vertrauenswürdig. 2. November Kanann, K. P. 2005. Keralas Turnaround in Wachstum Rolle der sozialen Entwicklung, Überweisungen und Reform. Wirtschafts - und Politische Wochenzeitung. 5. Februar Nationaler Verband der Software - und Dienstleistungsunternehmen (NASSCOM). 2006. Pressemitteilung. 1. Juni Nayyar, Deepak. 1994. Migration, Überweisungen und Kapitalströme: die indische Erfahrung. Delhi: Oxford University Press. Ratha, Dilip und William Shaw. 2007. Süd-Süd-Migration und Überweisungen. Development Prospects Group, die Weltbank. Washington, D. C. 19. Januar Ratha, Dilip 2003. Arbeitnehmerüberweisungen: Eine wichtige und stabile Quelle der externen Entwicklungsfinanzierung. Global Development Finance, die Weltbank. Washington, D. C. Reserve Bank von Indien. 2006. RBI Bulletin Februar. Reserve Bank von Indien. 2006. Invisibles in Indias Zahlungsbilanz. RBI Bulletin November. Mumbai Reserve Bank von Indien. 2006. Überweisungen von Übersee-Indianern: Eine Studie über Methoden der Übertragung, Kosten und Zeit. Abteilung für Wirtschaftsanalyse und Politik (DEAP) Juli. Mumbai Reserve Bank von Indien. 2005. Handbuch der Statistik über die indische Wirtschaft 2004-05. RBI Bulletin März. Mumbai Weltbank. 2006. Weltwirtschaftliche Perspektiven: Ökonomische Implikationen von Überweisungen und Migration, Washington, DC. Weltbank. 2005. Migrantenbeschwerden in Südasien. Herausgegeben von Samuel Munzele Maimbo et al. Washington, D. C. Weltbank. 2005. Überweisungen: Entwicklungswirkung und Zukunftsperspektiven. Herausgegeben von Samuel Munzele Maimbo und Dilip Ratha. Washington, D. C. Zachariah, K. C. Und S. I. Rajan. 2004. Golf revisited: Ökonomische Konsequenzen der Auswanderung aus Kerala. Arbeitspapier Nr. 363, Zentrum für Entwicklungsstudien, Thiruvanathpuram. Jeevan Das, stellvertretender Generaldirektor, NRI Services, State Bank of India, Mumbai, März 2006. Neeraj Gambhir, Geschäftsführer, ICICI Bank, Mumbai, September 2005. Subhir Gokran, Geschäftsführer, CRISEL, Neu-Delhi, September 2005. Attul Kotwal, Regisseur für NRI-Unternehmen, Citibank, Mumbai, September 2005. RB Patnaik, Beraterin, Reservebank von Indien, Mumbai, September 2005. Jairam Ramesh, Mitglied, indisches Parlament, Neu-Delhi, Juni 2005. WENN SIE FRAGEN ODER BEMERKUNGEN ÜBER DIESES HABEN ARTIKEL, KONTAKTIEREN SIE UNS AN SourceMigrationPolicy. orgDer Aufstieg in Überweisungen nach Indien: Ein genauerer Blick der Aufstieg in Überweisungen nach Indien: Ein genauerer Blick auf die Reservebank von Indien (RBI) hat berichtet, dass die im Ausland lebenden Inder im Berichtsjahr 24,6 Milliarden nach Indien transferierten 2005-2006 Indien behauptet also weiterhin seine Position als führender Empfänger von Überweisungen in der Welt. Die Weltbank-Schätzungen für 2005 setzen Indien mit 23,5 Milliarden an die Spitze, wobei China und Mexiko mit 22,4 Milliarden bzw. 21,7 Milliarden dahinter enden. Doch Indias dominante Position in Überweisungsbelegen ist eine relativ neue. In den Jahren 1990-1991, zum Beispiel, RBI berichtet, dass Überweisungen aus Übersee-Indianer waren eine bescheidene 2,1 Milliarden. Sie sind in den letzten 15 Jahren stetig gestiegen und eher dramatisch in den letzten 10 (siehe Abbildung 1). Die Zahlen stiegen 1996-1997 auf 12,3 Milliarden und stiegen in den Jahren 2003-2004 auf knapp 22 Milliarden. Zwischen 2000-2001 und 2003-2004 haben sich die Überweisungen fast verdoppelt. Mit einem kleinen Sprung in 2004-2005, die 2005-2006 Zahlen RBI berichtet, dass der Trend ist hier zu bleiben. Dieser Artikel untersucht zunächst die relative Bedeutung dieser Überweisungen in der Indias-Wirtschaft, erklärt dann die Gründe für diesen exponentiellen Gewinn, der sich auf die Auswirkungen von Regierungs - und Geschäftsbankpolitiken, das Profil der jüngsten Emigranten und die Stärke der indischen Wirtschaft konzentriert. Abbildung 1. Überweisungen an Indien in Milliarden US-Dollar, 1990-1991 bis 2005-2006 Anmerkung: Prognostizierter Betrag für 2005-2006. Quelle: Reserve Bank von Indien. Balance of Payment Statistics, RBI Bulletin Dezember 1997, Januar 1999, Januar 2000, Januar 2001, Dezember 2002, Dezember 2004, Januar 2005, Februar 2006, November 2006. Relative Bedeutung von Überweisungen Es wird allgemein davon ausgegangen, dass in einer großen Volkswirtschaft wie Indias, Die Auswirkung von Überweisungen ist vernachlässigbar. Aber im Vergleich zu einigen wichtigen wirtschaftlichen und steuerlichen Indikatoren ist ihre relative Bedeutung signifikant. Heute sind die Überweisungen 3,08 Prozent des Landes BIP ein starker Anstieg von 0,7 Prozent in den Jahren 1990-1991 (siehe Tabelle 1). In den Jahren 2005-2006 waren die Überweisungen höher als die US23,6 Milliarden Umsatzerlöse aus den Indias-Software-Exporten, was besonders beeindruckend ist, da die Software-Exporte in diesem Jahr um 33 Prozent anstiegen. Tabelle 1. Überweisungen an Indien als Prozentsatz des BIP, 1990-1991 bis 2005-2006 Anmerkung: (P) stellt eine Projektion fest. Zum Zwecke der Umwandlung wurde davon ausgegangen, dass US1 45 Indische Rupien Quellen: Reserve Bank of India: RBI Bulletin Dezember 1997, Dezember 2004, Januar 2005, Februar 2006 Invisibles in Indias Zahlungsbilanz. RBI Bulletin November 2006 Reserve Bank of India: Handbuch der Statistik über die indische Wirtschaft 2004-05. In den Jahren 2004-2005 verbrachten die staatlichen und bundesstaatlichen Regierungen in Indien weniger Geld für Bildung als Indien in Überweisungen (siehe Tabelle 2), nach den Zahlen von Indias Ministerium für Finanzen. Und im selben Jahr kamen die staatlichen und bundesstaatlichen Ausgaben für die Gesundheitsversorgung weniger als die Hälfte des Überweisungsflusses (siehe Tabelle 3). Tabelle 2. Überweisungen als Prozentsatz der gesamten indischen Regierung Ausgaben für Bildung, 1990-1991 bis 2004-2005 (U. S. Milliarden) Hinweis: Für die Zwecke der Umwandlung wurde davon ausgegangen, dass US1 45 indischen Rupien. Quelle: Reserve Bank of India: RBI Bulletin Dezember 1997, Dezember 2004, Januar 2005, Februar 2006. Economic Survey 2004-05, Regierung von Indien, Ministerium für Finanzen, Wirtschaftsabteilung. Die Auswirkungen von Überweisungen sind in Teilen des Landes, die höhere Emigrationsvolumina erlebt haben, stärker ausgeprägt. Im südlichen Bundesstaat Kerala z. B. sind Überweisungen 22 Prozent des staatlichen Inlandsprodukts. Experten auf Keralas Wirtschaft festgestellt, dass Pro-Kopf-Einkommen in Kerala ist viel höher als die nationale Zahl wegen der Überweisungen. Inklusive Überweisungen, Keralas Pro-Kopf-Einkommen in 2002-2003 war 60 Prozent höher als die nationale Zahl und 34 Prozent höher ohne Überweisungen. Kontext für das Verständnis der indischen Überweisungen Nach RBI, Überweisungen umfassen zwei Ströme: nach innen Überweisungen und lokale Abhebungen von Nicht-Resident Indian (NRI) Depotkonten. Der Begriff NRI bezieht sich im Volksmund auf Mitglieder der indischen Diaspora, darunter indische Bürger im Ausland leben und Menschen indischen Ursprungs. Eingehende Überweisungen sind direkte Überweisungen von Geldern von einer Person im Ausland zu einem anderen in Indien, in der Regel durch eine Bank oder Überweisung Agentur. Solche Transfers werden allgemein verstanden, um Familienunterstützung zur Verfügung zu stellen. Indische Banken schufen NRI-Depot ausschließlich für NRIs. Diese Kautionsregelungen, die die Regierung von Indien in den 1970er Jahren genehmigt hat, wurden verwendet, um ausländisches Kapital anzuziehen, als die indische Regierung die Notwendigkeit hatte, Devisenreserven zu stützen. Um die Konten attraktiv zu machen, erhalten die NRI-Einleger die Wahl von Einlagen in Fremdwährungsbezeichnungen oder in indischen Rupien. Einleger in ausländischen Konfessionen können ihre Hauptverpflichteten und Zinsen in Fremdwährung zurückgeben, wenn sie sich entscheiden. So werden repatriable Einlagen wie eine Schuld behandelt. Auf der anderen Seite behandelt RBI Fonds, die NRIs lokal von Rupien-abgelehnten Einlagen als Überweisungen an RBI zurückziehen, diese Transaktionen sind nicht mehr haftbar und nehmen die Form von unerwiderten Transfers an. Die Beziehung zwischen den beiden Komponenten des Überweisungsflusses ist wichtig für das Verständnis der Überweisungen in Indien heute. Obwohl die privaten Transfers als Ganzes seit 2000-2001 um 88 Prozent gestiegen sind, sind die Einzahlungen nur um 30 Prozent gestiegen (40 Prozent am höchsten seit 2000 im Zeitraum 2003-2004). In den letzten drei Jahren haben die lokalen Abhebungen von NRI-Depotkonten die Höhe der internen Überweisungen überschritten, die Differenz betrug 2,3 Mrd. in 2005-2006 (siehe Abbildung 2). Lokale Abhebungen überschritten die Einzahlungen im Zeitraum 2003-2004 um ein Verhältnis von 1,02: 1, im Zeitraum 2004-2005 um ein Verhältnis von 1,11: 1 und im Zeitraum 2005-2006 im Verhältnis von 1,23: 1. So haben einige Analytiker argumentiert, dass Indias-Überweisungs-Boom weitgehend ein massiver Rückzugsstoß ist. Abbildung 2. Überweisungen und lokale AbhebungenRedemptionen von NRI-Einlagen, 1997-1998 bis 2005-2006 Um diesem Argument weitere Behauptung zu verleihen, weisen die Kommentatoren auf zwei jüngste Sondervereinbarungen hin, die auf NRIs ausgerichtet sind. Die im Jahr 1998 gestarteten populären Resurgent India Bonds wurden im Jahr 2003 gereift. Ein beträchtlicher Teil der zurückgenommenen Anleihen wurde in Indien beibehalten, anstatt in Fremdwährung im Ausland zurückzukehren. Dieser behaltene Betrag wurde damit als Überweisungen anerkannt, was in der Ausbuchtung in den Jahren 2003-2004 resultierte. Ebenso wurden die im Jahr 2000 ausgegebenen Millennium India Bonds Ende 2005 fällig. Es ist wahrscheinlich, dass die Rückzahlung dieser Anleihen in den Jahren 2005-2006 zur Überweisung beigetragen hat. Der Nachweis deutet jedoch darauf hin, dass die Bedeutung dieser zurückgenommenen Anleihen nicht übertrieben werden kann. Zum Beispiel, obwohl der Gesamtbetrag der privaten Transfers in 2004-2005 etwas zurückgegangen ist, ein Jahr, in dem keine NRI-Anleihen gereift waren, überschritten die lokalen Abhebungen immer noch die Einzahlungen um 943 Millionen. Ebenso, im Zeitraum 2001-2002, vor den jüngsten Anleihe-Tilgungen, Abhebungen überschritten nach innen Überweisungen um 1,9 Milliarden. So ist es klar, dass die zunehmende Beziehung der Abhebungen zu den inneren Überweisungen ein Entwicklungsmuster ist, das nicht einfach auf die Reifung von NRI-Bindungen zurückzuführen ist. Faktoren, die für das Überweisungswachstum verantwortlich sind Allerdings ist das Verhältnis zwischen den internen Überweisungen und den lokalen Abhebungen von Bedeutung, die Tatsache, dass die Überweisungen nach Indien eine dramatische Zunahme erlebt haben. Eine Kombination von Faktoren macht dies aus. Indias umfangreiche Wirtschaftsreformen der frühen 1990er Jahre sind ein wichtiger Kontext. Die ökonomische Liberalisierung, die 1991 begann, wurde von einigen als Indias zweite Unabhängigkeit genannt. Es endete allmählich das staatliche Monopol auf eine Reihe von Industrien, erlaubte ausländisches Kapital in den meisten Sektoren der Wirtschaft, senkte Steuern und Tarife und rollte Währung Kontrollen. Diese Reformen beschleunigten die Indias-Integration in die Weltwirtschaft und stellten eine größere Veränderung der indischen Denkweise dar. Die abnehmende Rolle der inoffiziellen Kanäle Ein wesentlicher Faktor, der zum Überweisungsstoß beiträgt, ist einfach die verstärkte Nutzung von offiziellen Kanälen für die Überweisung von Geld. Vor 1993 hat die indische Regierung den Wechselkurs der indischen Rupie streng reguliert und damit gute Anreize geschaffen, Geld durch informelle, unregulierte Hawala-Netze zu transferieren. Hawala, ein System der Geldtransfer mit Wurzeln in Südasien, beruht weniger auf formalen Verhandlungsinstrumenten und mehr auf Vertrauen und umfangreichen Einsatz von Familien - und Geschäftsnetzwerken. Das System, das von einer effizienten Kommunikation zwischen den Mitgliedern eines Netzes von Händlern abhängt, bietet nicht nur schnelle Geldtransfers, sondern zahlt auch generell einen Prämienkurs. Hawala-Netze in Indien wurden wegen der vorteilhaften Wechselkurs sowie um umgehen enge Kontrollen auf den Transfer und Besitz von Gold, eine Ware hoch geschätzt in Indien verwendet. Mit der Liberalisierung der Goldimporte, beginnend im Jahr 1992, ging der Anreiz, hawala Netzwerke zu beschäftigen, ab. Im Jahr 1993 hat die Regierung einen marktbasierten Wechselkurs aufgebaut, der die Attraktivität der hawala-Netzwerke weiter reduziert. Schließlich hat es im Zuge der Angriffe vom 11. September verstärkt Interesse an der Verfolgung und Regulierung von Hawala-artigen Netzwerken gegeben, was die internationale Besorgnis über die Finanzierung terroristischer Aktivitäten widerspiegelt. In den Vereinigten Staaten kamen diese Netze Ende 2001 in die Geldtransferverordnung, und die Vermögenswerte von mindestens einem Hawala-Konglomerat wurden eingefroren. Der rückläufige Schwerpunkt auf Fremdwährung Die Regierung der Indias-Wechsel in Wechselkurspolitik folgte eine Änderung der Wechselkurspolitik. Vor 1991 hatten starre Regelungen zur Umwandlung von Rupien in Fremdwährung, dass die meisten NRIs sich entschieden haben, ihr Geld in repatriable Fremdwährung zu halten. Die Liberalisierung des Austauschregimes begann 1992 und das hochkritische Devisenkontrollgesetz (FERA) wurde im Jahr 2000 aufgehoben. FERA hat ein strenges Kontrollsystem für alle Transaktionen in Devisen eingeführt, die nur eine begrenzte Anzahl von Transaktionen pro Jahr zulassen und festgesetzt werden Der Rupie Wechselkurs. FERA wurde im Jahr 2000 durch das Devisenverwaltungsgesetz aufgehoben, das die Kontrollen bei Devisentermingeschäften entspannt hat. With the gradual relaxation of exchange controls, NRIs are now less concerned about being able to convert rupees to foreign currency. Consequently, NRIs reluctance to place money into rupee accounts is declining. The numbers from RBI are quite striking. In March 1991, foreign currency-denominated deposits formed 72 percent of total NRI deposits such deposits constituted only 34.7 percent of total outstanding deposits by March 2005. In addition, they are also withdrawing more money for local use, which may partly explain the recent increase in the local withdrawal component of the remittance figures. The Shift in Emigration Patterns If the migration of Indian workers to the Gulf states was the dominant story of the 1970s and the 1980s, the migration of information technology (IT) workers, principally to the United States, has been the trend since the mid-1990s. Indian migration to the United States doubled in the 1990s, mostly through the use of H-1B temporary worker visas, which allow those in specialty occupations to work in the country for up to six years with the possibility of receiving permanent residence. Indian software engineers became an important element of the US IT boom. Even in the Gulf countries, the number of Indian professional and managerial workers is increasing. Thus, the relative number of Indian professional workers going abroad has been growing. This new class of high-skilled Indian workers has greater purchasing power as well as more saving potential than lower-skilled workers. The recency of their migration also keeps them more connected to India. Plus, the growth of Indias homegrown IT services industry has helped foster strong business connections between India and Indian IT professionals abroad. The change in patterns of emigration has led to a significant shift in the source regions of remittances to India. According to RBI, North America has replaced the Gulf states as the most important source for remittances. RBI estimates that 44 percent of remittances originate in North America, 24 percent in the Gulf region, and 13 percent in Europe (see Figure 4). In contrast, studies show that in 1990-1991, 40 percent of the remittances came from Gulf countries and 24 percent from North America. Indian banking officials believe the shift began in the late-1990s, with North America solidifying its dominance in 2002-2003. While not disputing the shift, other experts caution that the sources of remittances are more diversified than RBI figures recognize. Central banks like RBI tend to attribute money transfers from intermediary banks to the countries where those banks are headquartered. As a result, it is possible to overestimate transfers from the United States. Figure 3. Source Regions of Remittance Flows to India More Options for Money Transfers The stability of remittances, in some measure, reflects the increasing use of formal channels for transmitting money to India. Options for transmitting money to India have also become much more competitive the field is no longer dominated by traditional transfer agents like Western Union. A survey of commercial banks conducted by RBI in 2006 indicates that 53 percent of remittances were transmitted by electronic wireSwift, making it the dominant choice of overseas Indians. Although electronic wires are the fastest means of remitting, they can be expensive: 2.5 to 8 percent for amounts less than US500 (US6 to US20 to remit US250) the cost drops to 0.7 to 2 percent for transfers between US500 and US1000 (US5 to US15 to remit US750). Yet the RBI study indicates that the average size of remittance transfer to India is relatively high. Out of the total remittance inflow to India, remittances of 1,100 and above accounted for 52 percent. And within that high remittance category, 63 percent of remittances exceeded 2,200. Only 30 percent of remittances were for amounts less than 500. But the system certainly favors the richer end of the remitting spectrum. For the tech-savvy with Internet access, Internet-based providers have become another option for remitting money. The popular Remit2India, a collaboration between the Times of India and UTI, an Indian bank, led the way in 2001, and others have followed. These services are more convenient and less expensive than conventional methods. For example, Remit2India charges US3 to send up to US200, while the Bank of Indias online system charges a flat rate of US8 per transfer. Western Union is reaching out to the lower end of the customer base. It has established an unusual partnership with the Indian Post Office in which the post offices network of 150,000 offices the largest in the world provides Western Union potential access to customers in the most remote parts of India. Lastly, Indian banks, not known for their agility, are now aggressively tapping into the NRI market. Banks like ICICI, the State Bank of India, and the Andhra Bank allow customers who maintain a minimum balance free transfers from a branch abroad to a branch in India. With competition growing at home, Indian banks see the NRI market as relatively virgin territory with strong potential. NRIs, attracted by these money-transfer schemes, are then targeted for other bank products, such as mutual funds, mortgages, and insurance policies. Perception of the Indian Economy The most significant factor in the surge in remittances, ultimately, may be the way NRIs perceive the Indian economy. If the liberalization of the Indian economy in 1991 was a clear benchmark, its real significance has taken time to crystallize. Until as recently as 2002-2003, regular remittances dominated the flow from NRIs. With the Indian economy growing at an average rate of 7.5 percent per year since 2002, NRIs now see India as an investment destination. Real estate and equity markets are the principal areas of their interest. These sectors, restricted to NRIs in the past, are experiencing a boom. Real estate experts believe that in Delhi, 20 percent of all properties worth over one crore (10 million rupees or about US250,000) were bought or funded by NRIs. Even second-generation Indians are buying property in India. The new-found interest in the real estate and equity markets is another explanation for the increase in local withdrawals in RBIs remittance figures. NRIs may have finally become investors rather than savers. India has clearly achieved a large sustained level of remittances. Policy initiatives by the government and banking institutions have achieved two significant results. First, most remittances flow thorough formal channels. Second, an increasing number of remitters have moved from being pure savers to investors. The Indian policy regime has demonstrated its ability to attract NRI capital through NRI deposit accounts and successive bond issues. The challenge is to channel some of these flows for socioeconomic development. If the government and the banking community are strategic, they could offer higher rates of return on remittance receipts placed in specified assets in the domestic capital market. Investing in microfinance operations would be a good place to start, given their success in India. Similarly, the government could issue bonds targeted for infrastructure development or for investments in heath and education sectors. The Indian diaspora has proven responsive to incentives. Offering investment options that are tied to development goals could be a winning strategy. The author gratefully acknowledges the research assistance of Vandana Lisa Scolt of St. Stephens College, Delhi, and Caleb Yarian of NYU School of Law. Aiyer, Swaminathan S. Anklesaria. 2005. An Unexpected Bonanza from the NRIs, The Economic Times . May 25. Ali, Saadat. 2005. Foreign Remittances Drop 10 to 21b in 2004-05. The Economic Times . August 15. Awasthi, Raja. 2005. NRIs Move into the Heart of the Capital. The Economic Times . November 6. Das, Gurcharan. 2006. The India Model. Foreign Affairs . JulyAugust. Desai, M. A. D. Kapur, and J. McHale. 2001. 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Neeraj Gambhir, manager, ICICI Bank, Mumbai, September 2005. Subhir Gokran, executive director, CRISEL, New Delhi, September 2005. Attul Kotwal, area director for NRI Businesses, Citibank, Mumbai, September 2005. R. B. Patnaik, adviser, reserve bank of India, Mumbai, September 2005. Jairam Ramesh, member, Indian Parliament, New Delhi, June 2005. IF YOU HAVE QUESTIONS OR COMMENTS ABOUT THIS ARTICLE, CONTACT US AT SourceMigrationPolicy. orgWhy ExTravelMoney Being a Forex marketplace, every exchange house here tries to outbid others. Sie gehen immer die extra Meile, um ihren Kunden zu dienen. Ergebnis, erhalten Sie den bestmöglichen Wechselkurs und Service auf dem Markt Wir verstehen, dass Sie in Eile sind und deshalb sind wir bei ExTravelMoney bemüht, jede Transaktion abzuschließen, am selben Tag der Bestellung. Dank unserer gefesselten Geschäfte in fast jeder Ecke und Ecke von Indien. Wir berechnen bei jeder Transaktion absolut Null. 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